20171204全球市場隨想

投資建議:

上週五因川普的通俄門事件而造成市場的保守及避險動作, 但未來一週應該會回到稅改的議題部份, 參議院已通過稅改方案, 未來有關參眾兩院的差異之處仍需協調, 但大方向不變的情況之下, 因減稅及投資獎勵的機會, 可能會再讓股市有表現的機會, 目前稅改的部份, 生產事業, 在工業及農業, 金融類股, 運輪等, 非美元市場及新興市場可能也會在美元的弱勢之下, 再有機會, 還是要關注美元指數的強弱來判斷.

上週五的美國市場是有著戲劇性的發展, 在川普之前的國家安全顧問弗林認罪於之前所謂的通俄門, 就美國的資本市場出現較大的波動, 美股在盤中出現跌幅, 而美債殖利率也大跌, 因為避險需求, 加上黃金會格也反彈到1290美元的水準, 但是, 後來這些波動再度回歸於平靜, 只是, 股市已收盤. 週日早上, 參議通過川普的稅改計劃, 對於美股是正面的, 但是科技類股的海外資金回流, 這一部份, 市場仍有像慮, 不過在金融類股及工業類股的部份, 將會受益不少. 週五的市場行為, 還是在恐慌及不確定性的氣氛之下所形成的. 未來本週市場焦點會回到稅改的基調來發展. 而政冶事件的後續, 應該不會這麼快有結論, 所以市場還是在政冶不確定的影響之下會有波動, 但是經濟的長期發展及效應會受到稅改的影響較大.

隔夜市場要點

今日標普納指低開。稍後前美國國家安全顧問弗林認罪，可能作證特朗普指使他與俄方接觸，道指深跌300點，跌破24000點關口；標普跌幅擴大至1.6%納指深跌1.7%，恐慌指數VIX刷新逾兩週盤中高位。之後共和黨表示已擁有足以通過參院稅改案的支持票，美股跌幅收窄。最終三大股指收跌，道指本週漲幅收窄至不到700點。

據索家媒體報導，前美國國家安全顧問弗林向FBI認罪，並可能向法庭作證在美國大選後的過渡期內，被特朗普及其下屬指使直接與俄羅斯官員接觸。有媒體報導稱，特朗普女婿Kushner乃指示Flynn的官員。

據知情人士向路透表示，特朗普經濟顧問Gary Cohn和特朗普女婿Jared Kushner可能離開白宮。

美國監管當局今日宣佈，將允許比特幣期貨在芝商所和芝期所交易。芝商所隨後宣佈將從2017年12月18日開始推出比特幣期貨。

全球製造業終迎大復甦，歐元區、亞洲區經濟體PMI齊創多年新高。

股市

標普500指數收跌5.36點，跌幅0.20%，報2642.22點。道瓊斯工業平均指數收跌40.76點，跌幅0.17%，報24231.59點。納斯達克綜合指數收跌26.39點，跌幅0.38%，報6847.59點。本週，標普500指數累漲1.5%，道指累漲約670點或2.9%，納指則跌0.6%。恐慌指數VIX收漲1.33%，報11.43，Flynn承認對FBI撒謊後一度漲至14.50。

美國科技股週五和本週都普遍下跌，拖累納指週五全天和本週表現。谷歌母公司Alphabet收跌1.07%、使得本週跌幅擴大至2.98%，亞馬遜收跌1.22%、本週累跌2.04%，蘋果收跌0.47%、本週累跌2.28%，Facebook收跌1.17%、本週累跌4.2%，英偉達收跌1.51%、本週累跌8.89%，AMD收跌1.47%、本週累跌5.8%。

美國銀行股普遍上漲，高盛幫助限制道指跌幅，收漲0.5%、本週累漲約5.5%。摩根士丹利收漲0.62%、本週累漲5.87%。「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股收漲0.8%、本週累漲6.66%，富國銀行收跌0.48%、本週漲幅收窄至3.9%。

中概股方面，今日P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》。趣店和相關現金貸公司盤前均下跌。稍後趣店宣佈將未來12個月內股票回購規模擴大至不超過3億美元，相關公司均轉跌為漲。

最終現金貸公司大多仍收跌，趣店盤初暴漲7%，最終漲幅收窄至1.328%。拍拍貸收跌8.33%，宜人貸收跌6.07%，信而富大跌18.87%，簡普科技收跌4.21%，和信貸收跌5.83%，鉅派收跌7.36%。

迅雷收漲13.04%、使得本週跌幅收窄至38.1%。阿里巴巴收跌1.39%，本週累跌8.67%，新浪收跌2.03%，歡聚時代收跌2.38%，微博收跌3.44%，搜狐收跌4.2%，陌陌收跌6.04%，搜狗收跌9.27%。紅黃藍收漲3.39%。

Flynn針對特朗普的不利證詞令歐洲市場不寒而慄，歐股尾盤急轉直下收跌。富時泛歐績優300指數收跌0.74%，報1507.88點。歐洲STOXX 600指數收跌0.70%，報383.97點，連跌三個交易日，本週累跌0.7%；歐元區藍籌績優STOXX 50指數收跌1.19%。

商品

稍早美油、布油接近兩年半高位，最終投資者權衡OPEC減產協議與美國政治疑慮，油價漲幅收窄。WTI 1月原油期貨收漲0.96美元，漲幅1.67%，報58.36美元/桶，創一週收盤新高，使得本週跌幅收窄至大約1%、創10月第一週以來最大單周跌幅。布倫特2月原油期貨收漲1.10美元，漲幅1.76%，報63.73美元/桶，本週累漲0.4%。

通俄門調查傳出後避險資產飆升，現貨黃金短線飆升約12美元，最高觸及1289.24美元/盎司，黃金期貨也跳漲1%至1292.50美元/盎司。最終COMEX 2月黃金期貨收漲5.60美元，漲幅0.4%，報1282.30美元/盎司，本週則累跌約0.7%，連跌兩週。

COMEX 3月銅期貨收漲0.9%，報3.093美元/磅，本週則累跌約4.1%。

投資者樂預計供應將下降，倫鉛收漲3.0%，報2544美元/噸，創10月10日以來收盤新高。倫鋅收漲3.0%，報3249美元/噸，創11月1日以來收盤新高。倫鎳收漲1.6%，報11290美元/噸。

工業品普漲，鐵礦石、煤炭領漲。焦炭、焦煤、動力煤分別收漲3.6%、2.6%、1.2%，鐵礦石收漲5.5%。甲醇、PTA分別收漲3.3%、1.3%，玻璃收漲1.8%。

外匯

今日政治疑慮叢生，美元抹平日內漲幅下跌約0.15%。Flynn將在「通俄門」調查上作證並不利於總統特朗普的報導傳出後，美元兌日元一度短線重挫，最低觸及111.42，日內整體上下跌大約0.6%，其後跌幅收窄至0.35%左右。

英鎊兌美元稍早跌幅約為0.5%，其後跌幅收窄，最高觸及1.3550。

加拿大三季度GDP與11月就業人數均好於預期，美元兌加元短線下挫90點，跌幅約為0.7%，其後跌幅不斷擴大，日內跌約1.6%。

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6206元，較週四夜盤收盤跌116點，上週五（11月24日）夜盤收報6.6028元；全天成交量283.03億美元，較週四縮水18.88億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.5971元，較週四紐約尾盤漲140點，上週五（11月24日）紐約尾盤報6.5884元。

債市

兩年期美債收益率跌1.2個基點，報1.7781%，一度刷新2008年10月14日以來盤中高位至1.8102%，但在通俄門催生避險後瞬間跳水至1.7419%的日低。美國10年期基準國債收益率跌5.0個基點，報2.3651%。30年期美債收益率跌7.0個基點，報2.7615%。五年期美債收益率跌2.6個基點，報2.1177%。

美國政治疑慮催生避險需求，德國10年期基準國債收益率跌6.2個基點，創約一年最大單日跌幅，一度7個基點至0.29%，創9月8日以來盤中新低。歐元區其他成員國國債收益率跌幅也介於7-9個基點。

英國20年期國債收益率跌至1.755%，創9月13日以來新低，追隨全球債市走勢。