12.07.2015

20151207全球市場隨想

美國股市大幅彈升,因最具代表性的非農就業數據出爐,11月就業新增21.1萬人,9月和10的數據也上修,較先前的報告多出35千人,報告顯示整體就業市場相當強勁,各產業普遍就業增強,包括零售、金融、營建等。失業率也維持在7年多來低點5%,葉倫在國會聽證時也暗示,美國經濟已改善許多,目前情況與2006年首次升息所訂定的標準大致符合,已準備好於本月升息,華爾街交易員預期,Fed升息機率來到74%

歐股跌勢延續前日央行未能達到預期的政策擴大力度,不過央行總裁德拉吉也表示,此決策是為衡量並達成其政策目標,並非符合市場預期,認為市場反應過大。加上國際油價大跌,使能源股大幅拖累歐股走勢。受OPEC會議未能達成產量上的一致協議,有意維持現有的原油產量,並計畫調高上限由每日3000萬桶至3150萬桶,不利於全球一直處於產量過剩的狀態。此外,原物料類股也下滑,包括嘉能可在內的個股均跌約3%

受前日歐洲央行宣布的寬鬆政策趨於保守,亞股普遍走跌,日股跌至近3週低點,且使美元兌日圓貶值,不利於出口股與海外獲利,賣壓紛紛出籠。出口股像是豐田汽車下滑1.72%電信公司軟體銀行也收跌2.98%。權值股迅銷也下跌3.09%

陸股受歐美股市下跌與美國升息預期增強影響,中斷連4日的漲勢,權重股拋售成為下跌主因,帶領指數下滑,尤以金融、鋼鐵和軍工板塊跌幅較大,金融股一路下跌,全日跌約2.8%,包括銀行、保險和券商股均走弱,而次新股表現則逆勢上揚。

上週五美的非農就業收據比市場預期來的好,造成美股、美元及債劵有各自方向的走勢,主要來因應下週美國將會升息的情況。 目前一些不確定的因素已逐一解決,而美國的政策,將是全球最重要的因素之一,所以未來美國的不確定因素解決之後,其他政策面的影響將會變小。

投資建議:
美元資金將會是市場主流,但是應該不會一下子漲很多,反到是相對於美元資產的其他貨幣變化會比較大。歐元在歐洲央行的失望性作為,可以會先維持穩定,而相對日圓的貶值空間會比較大。債劵的部份,將會維持殖利率上漲的趨勢不變,油價已跌破40美元, 下跌的趨勢再度啟動。

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