12.04.2015

20151204全球市場隨想

受歐洲央行寬鬆程度不如預期的影響,美股跟隨下跌來到9月來最大跌幅,市場原本預期ECB的刺激力度將更大,此外,週四的國會聽證會上,葉倫也重申對美國經濟的信心,對經濟成長抱持樂觀態度,使升息預期再度增強,投資人多靜待週五非農就業報告的出爐。類股方面,以醫療保健股收黑2.2%跌幅最大,能源股也下挫2%。經濟數據方面,ISM公布11月服務業指數下降至55.9,較10月的59.1來的低。10月工廠訂單則上揚1.5%,優於市場預估值1.3%

股市盤中大幅跌落,收於4個月來最大單日跌幅,主因歐洲央行宣布的寬鬆政策力度不如市場預期,使投資人感到失望,ECB除了宣布延長購債計畫,維持每月600億的收購規模,至少會到20173月以後,且調降存款準備率10個基點,ECB也下修20162017的通膨預估至1%1.6%。但近期一再暗示將釋出更多寬鬆消息的訊號卻未如預期,使歐股尾盤跌勢加大。消息一出也是歐元大幅上漲,對美元上揚2.4%,包括汽車、精品等出口類股均收挫。

投資人期待稍晚歐洲將舉行的政策會議,及OPEC將召開會議前,市場多採保守策略,而後日圓走貶,激勵尾盤小幅翻紅。權值股中,零售業迅銷大跌1.57%,拖累大盤走勢。日本最大燃油公司JX控股則上揚2.68%,證實和第三大的東燃通用石油公司合併,預計2017年初完成,也擴大在日本燃油的市佔率。

陸股氣勢如虹,連續第4日收紅,由地產與金融股延續前日帶頭領漲,題材股再度活躍,刺激陸股下跌後往上攀升。先前發改委對2015年深化經濟體制改革的意見中,包括增加住房抵押貸款利息支出的重點改革,使地產股持續衝高,地產龍頭萬科A前日漲停後,再度升逾3%

昨日歐洲央行所釋出的政策並不如市場所預期,結果成市場資金失望性的賣壓出現,加上美國FED主席葉倫在國會聽證會中所表示出, 12月升息的態度,也讓美債出現較大的反應。在昨天市場出現失望及情緒上的反應,資金先抽離再說,也再造成區間震盪的走勢再延長。

投資建議;
美國升息的態度是較堅定,而目前有些趨勢仍未改變,受到這些事件的影響之下,觀望的時間將會拉長,個人認為經過昨日的波動之後,還是會回來基本面,只是造成的整理時間拉長。

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