9.25.2015

20150925全球市場隨想

股市近期受全球經濟走緩的擔憂拖累,美股再度收跌,且權值股中,製造業巨擘開拓重工(Caterpillar)因下調銷售預期,加上裁員最多1萬人,股價下挫約6.3%。此外,8 月耐久財訂單下滑2%,雖符合預期,但仍位在低點。反觀,防禦性的公用事業股則 逆勢上漲0.8%漲幅最大。8月新屋銷售成長優於預期,經季調年增為55.2萬間,高 於市場預期的51.5萬,2008年初來逾7年新高,7月數據也遭上修,房市復甦大幅加溫。

股市再度延續歐洲汽車大廠排放醜聞事件,繼福斯汽車後,寶馬(BMW)也被揭發超排廢氣量,股價大跌5.1%,汽車類股聞訊下挫,延重拖累德股走勢,但福斯汽車在執行長下台後,週四股價也回升0.6%,股價已反應負面消息。其他原物料、石油類股也是跌勢較大的類股。此外,德國IFO企業信心指數大幅改善,達到5個月來最高,9月上升至108.58月數據也上修至108.4,均超越市場預期。

連續假期5日期間,因美股走疲、中國製造業數據不佳等因素,使日股開盤沒多久後即狂瀉逾200點,其中機械類股受中國拖累程度最大,東證一部全數類股中,僅零售類股上揚。受福斯醜聞影響,日本相關類股也重跌,日本礙子大跌6.97%,住友電工下挫5.85%。此外,因安倍晉三傳出將改革社福制度,實現因照護年長者等因素而辭職的比率降至零的目標,看護類股意外在逆勢中狂飆。

雖前日製造業數據拖累陸股走勢,週四指數縮量震盪收漲,主由題材股再度帶動股市,其中智能電視、娛樂等板塊漲幅居前,且因國務院擴大電動車充電基礎設施及停車場建設,鼓勵民間參與投資,相關個股股價收高,中小型板塊表現較為活躍。

福斯汽車的事件越演越烈,歐洲汽車業皆被牽連其中,若就經濟產業鏈來估,其影響力並不輸希臘所造成的影響。另外,今天第四季的風險也有來自新興市場及原物料高收益的違約風險。這樣的風險造成的影響,需要讓市場更加小心。

投資建議:
全球在近期的事件影響之下, 股市因投資信心脆弱,所以再度回測前波低點,建議投資人要小心,若跌破之前支撐而確定,則會有可能再測底部。目前在趨避風險的意識之下,投資等級債及擁有現金流量的公用事業,是短期資金的去處,但也需要小心以對。


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