20240731 全球市場隨想

 輝達等AI晶片巨擘遭遇沉重賣壓，導致費城半導體指數重挫近4%，收於4,890.15點，創下5月13日以來的新低。道瓊工業平均指數上漲0.5%，收於40,743.33點；那斯達克指數下跌1.28%，收於17,147.42點，創6月7日以來的新低；標準普爾500指數下跌0.5%，收於5,436.44點。

科技類股成為重災區。微軟下跌0.89%，收於422.92美元，盤後因Azure雲端部門營收成長率遜於預期一度下挫6.5%。輝達大跌7.04%，收於103.73美元，創下5月22日以來的新低。蘋果技術文件顯示其AI模型使用Google設計的TPU，Google母公司Alphabet上漲0.45%，收於170.29美元。其他AI晶片概念股同步下跌：艾克爾重挫18.86%，收於30.51美元；高通下挫6.55%；美光下挫4.9%；博通下挫4.46%；台積電ADR下挫3.42%。

即將公布財報的公司中，蘋果上漲0.26%，亞馬遜下跌0.81%，Meta Platforms下跌0.54%。市場資金流向顯示，資金從較昂貴的科技股轉向小型股與金融股。小型股指標羅素兩千指數上漲0.35%，標普500價值指數上漲0.52%，金融類股跳漲1.19%。

聯邦公開市場委員會(FOMC)將於7月31日下午2時公布貨幣政策會議結果，主席鮑爾於2時30分召開記者會。市場預期Fed將為9月的降息鋪路。CME FedWatch工具顯示，7月31日按兵不動的機率為94.8%，9月18日降息一碼的機率為86.3%。

美國勞工部公布的6月職位空缺與勞工流動率調查(JOLTS)顯示，職缺從823萬份減至818萬份，優於預期。6月主動辭職人數下降12.1萬人至328.2萬人，顯示勞動市場吃緊問題有所緩解。職缺相對失業人口比例降至1.2，表示每位求職者有1.2份職缺可選擇。

投資人目前正等待即將於本週五公布的7月非農就業報告。經濟學家預測，7月新增非農就業人數為180,000人，低於6月的206,000人，失業率預計持平於4.1%。

市場目前等待今晚的FOMC會議及利率政策結果。如果能給市場帶來意外，將有助於科技類股的跌深反彈；若維持市場預期在9月才調降利率，8月市場可能維持7月的震盪整理走勢，不利於多頭行情，增加下半年市場的不確定性。

交易策略方面，需等待FOMC決議及市場反應。近期財報效應未能顯著提振市場，建議投資者控制風險。雖然AI基本面長期看好，但短期內將面臨不少波折，類股輪動速度較快，建議投資者謹慎操作。